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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 11,46 € |
11,58 € |
-0,12 € |
-1,04 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker zuckersüßer Start ins GJ 2010/11
14.07.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Südzucker-Aktie (ISIN DE0007297004 / WKN 729700) unverändert mit "kaufen" ein.
Die endgültigen Q1-Ergebnisse hätten die Analysten lediglich auf der Segmentebene überrascht, wo insbesondere die Segmente Frucht und Spezialitäten mit deutlich über den Erwartungen liegenden operativen Ergebnissen hätten überzeugen können. Das geringere EU-Exportkontingent (615 kt vs. 1.850 kt) werde im zweiten Halbjahr das Zuckerergebnis schwächen, dennoch würden die Analysten insgesamt ein unverändertes operatives Ergebnisplus von 13% auf 245 Mio. Euro erwarten. Bei Spezialitäten dürfte die Guidance (Ergebnis unter Vorjahr) ihres Erachtens zu konservativ sein - sie würden das Vorjahresniveau für erreichbar halten. Crop Energies strebe weiterhin mindestens eine Gewinnverdoppelung an. Die Ergebnisverbesserung im Frucht-Segment setze sich weiter fort.
Bei den Nettofinanzschulden habe der Konzern mit 1.065 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr (1.858 Mio. Euro) eine deutliche Verbesserung erzielen können und dürfte das Ziel (0,9 bis 1 Mrd. Euro) problemlos erreichen. Das Finanzergebnis habe begründet durch geringere Zinserträge unter den Erwartungen gelegen und auch die erhöhte Steuerquote von 24,4% (BHLe 21%) habe für einen unter den Erwartungen liegenden Nettogewinn gesorgt, aufgrund dessen die Analysten ihre Nettogewinnerwartung um 7 Cents/Aktie reduzieren würden.
Die Guidance von rund 450 Mio. Euro beim operativen Ergebnis bleibe unverändert. Der Konzern agiere vorsichtig und habe in den letzten Jahren gehalten, was er versprochen habe. Daher könnten die Aktionäre entspannt zur Hauptversammlung am kommenden Dienstag nach Mannheim fahren.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Südzucker-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde unverändert bei 21,00 Euro gesehen. (Analyse vom 14.07.2010) (14.07.2010/ac/a/d)
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